理財收益率種類太多分不清?

            2019-10-08 15:23 來源:未知 作者:石家莊生活網1
            理財收益率種類太多分不清?

            理財收益率種類太多分不清?解讀六種常用理財收益率的差異與應用

             

            理財產品收益率是體現產品運作收益情況最直觀的表現方式,也是投資者在挑選理財產品過程中最重視的因素。

            那么投資者日常理財過程中都遇到過哪些類型的收益率呢?這些收益率都有什么差別,是不是通用呢?下面我們就一起來梳理這六種理財產品收益率含義與應用。

            0 1 預期年化收益率

            預期年化收益率,是根據投資者購買理財產品,在產品成立日至產品到期日期間,投資者獲得的收益折算而成的年化收益率,適用于封閉式理財產品。

            此處所指的“封閉式”理財產品不單單指投資者無法贖回產品,更是指投資者在產品存續期間無法了解到產品的投資運作信息以及收益信息。

            這種收益率應用普遍,投資者應該非常熟悉,最常見的就是銀行理財。

            (這種收益率名稱慢慢會退出市場)

            0 2 七日年化收益率

            七日年化收益率,是根據該產品最近七天產生的收益折算而成的年化收益率,適用于每天核算產品凈值的理財產品。

            投資者熟悉的貨幣基金采用的就是這個收益率名稱;支付寶代銷的建信養老飛月寶、國壽超月寶等產品同樣采用這個收益率名稱。

            七日年化收益率對于貨幣基金這種收益穩定、波動性低的理財產品非常合適,但是對于一些收益波動性高的理財產品,這個收益率名稱有時候會誤導投資者。

            七日年化收益率是一種揭示產品短期收益的收益率名稱,也就是最近七天的收益,存在因為短期波動臨時沖高的情形。投資者遇到一個七日年化收益率高的理財產品,如果沒有留意產品的長期收益情況就直接購買,最終實際拿到的收益可能不盡人意。

            理財收益率種類太多分不清?解讀六種常用理財收益率的差異與應用

             

            0 3 業績比較基準

            這種收益率名稱正越來越普遍。

            對于債券型理財產品來說,業績比較基準是產品發行人根據過往經驗以及對擬投資產品的分析得出的理財產品可能的收益水平;

            對于股票基金來說,業績比較基準則是產品收益的比較對象,有時候是一個固定的收益率,有時候是掛鉤某種標的物收益率的浮動收益。

            業績基準同樣還是產品管理人提取超額業績報酬的收益起點。

            溫馨提示:以上三者有時是相互重合的,例如投資債券為主的理財產品,管理人會對超出業績比較基準的收益部分提取業績報酬。

            對于第一種情形,業績比較基準越高反映的是產品管理人有一定的信心能讓產品獲取接近的收益。這個時候業績比較基準需要在一定的區間水平內,過高的業績比較基準反映的是潛在的高風險。

            對于第二種情形來說,業績比較基準并沒有太大的意義(個人意見);而第三種情形下,業績比較基準越高越好,原因有二:

            1、業績比較基準并不代表產品的實際收益;

            2、業績比較基準越高,產品管理人提取的業績報酬越少,投資者到手的收益就越高。

            0 4 成立以來年化增長率

            顧名思義,成立以來年化增長率是指產品成立至今產生的收益折算而成的年化收益率。這個收益率名稱相對比較少見,近期出現在支付寶代銷的養老保險公司發行的理財產品上。

            ​成立以來年化增長率揭示的是產品整個存續期間整體的收益率水平,評價的是理財產品整體獲利能力,存續時間越長,代表性越強。大家應該對復合年化收益率不陌生,對于一個成立好多年的理財產品,兩者是類似的。

            值得特別關注的是,這個收益率并不能代表產品近期收益水平。對于只打算持有一兩個月的投資者,對待該產品就要慎之又慎。尤其是在成立以來年化增長率向下走的情形之下。

            成立以來年化增長率有一個平均收益率的概念

            當早期收益率比較低時,要把整個區間收益率提升離不開收益率的大幅提升;

            當早期收益率比較高時,要把整個區間收益率拉低離不開收益率的極速下降;

             

            理財收益率種類太多分不清?解讀六種常用理財收益率的差異與應用

             

            0 5 區間年化收益率

            區間年化收益率是產品在一定存續期間某一個時間段的收益,是用來評價理財產品在某個時間段的收益水平。

            理論上來說所有類型的收益率都是區間年化收益率的一種。

            比如預期年化收益率就是產品成立日至產品到期日區間年化收益率;

            七日年化收益率接近于產品最近七天的區間年化收益率;

            還有在基金產品中運用最多的近一年年化收益率、近三月年化收益率等等。

            綜合分析不同時間段的區間年化收益率,就能動態的了解產品的投資運作信息。

            0 6 約定年化收益率

            顧名思義,約定年化收益率的重點在于“約定”,也就是產品發行方與投資者對收益達成的一種共識。

            一般理財產品的收益率都是無法預期的,但是產品發行方通過約定的形式將收益確定下來,有一種承諾、信用背書的意味。

            這種收益率比較少見,個人在券商理財產品中遇見過。

            0 7 分析是王道

            購買理財產品片面的關注收益率,需要通過對產品不同收益率的綜合分析更全面的了解理財產品的投資運作。建議如下:

            一:關注成立至今年化收益率,了解產品的長期收益水平;

            二:關注近段時間區間年化收益率,了解產品近期投資運作情況;

            三:對標債券市場走勢,分析特定時間段的區間年化收益率。


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