银行理财经理们推荐的明星基金

            2019-03-09 20:02 来源:未知 作者:石家庄生活网1
            银行理财经理们推荐的明星基金

            一、基础池子构建

            我们的本文内容,是以Wind资讯终端里的所有开放式基金当中的普通股票型、偏股混合型基金为基础基金池来进行统计,而不考虑债券型(包括增强债券型)基金和货币基金、另类基金(比如商品基金)等基金类型。

            二、剔除新发基金

            然后,我们还要再剔除掉一些新发基金。

            因为一般开放式基金在正式成立后,会有大约3 个月时间的封闭期和建仓期,随后才进入到初期正式运行状态。

            而一般来说,股票型基金在成立并运营1 年左右时间,才基本进入一个稳定的运行阶段。

            因此,我们剔除了成立不满 1 周年的股票型?#25512;?#32929;型基金。

            银行理财经理们推荐的明星基金,为什么买了之后,?#23548;?#36825;么差?

             

            三、剔除小基金

            另外,那些规模较小的“迷你基金”,比如目前就有大量基金份额不足5000万份,这些迷你基金如果发生较大金额的申购或赎回等投资者日常交易行为?#20445;?#20250;对基金净值产生较大的冲击,甚至于更为极端一些的,还有可能因为规模太小而被清盘。

            有鉴于此,我们还剔除了最近定期报告披露的季末基金净资产低于1 亿元规模的迷你基金。

            四、统计区间

            2006年1 月1日至2019年1月31 日。

            这么长的时间周期,期间经历过几轮牛熊行情大波动,更加能反映基金业的整体运营和状况和基金公司/基金经理的管理水平能力。

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            五、明星基金可并不明

            那些在市场上阶段性?#23548;?#31361;出的“爆款基金”总是能更?#21491;?#30524;球,而且主要的财经媒体在披露基金信息?#20445;?#20063;?#19981;?#20197;上日净值涨跌幅来进行排序,因此,这些基金往往?#19981;?#34987;基民称为“明星基金”。

            我们统计了 2006 年至 2017 年期间,每一年里面?#23548;?#26368;好的那10只基金,在下一个自然年度里的表现。

            从统计的结果来看,相当令人震惊。

            总体来看,这些上一年度的“明星基金”在次一年度里面的?#23548;?#34920;现,并不能够?#20013;?#33391;好的增长势头,下一年度?#23548;?#30340;平均排名,甚至大部分年份处在公募基金全行业平均?#23548;?#20013;位数以下!

            其中,2011年的“明星基金”们,在?#25991;?#20960;乎整体沦落到行业垫底的?#23548;?#27700;平。

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            六、具体例子

            料哥举个近期一点的具体例子。

            像是2015年度,由宋昆管理的易方达新兴成长混合基金以171.782%的净值增长率夺得年度冠军,而?#36824;?#20302;碳环保基金和新华行业灵活配置混合A基金增长率也双双超过160%排名二、三,而长盛电子信息主题混合基金则名列第四。

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            这5只基金在2015年的?#23548;?#22686;长表现相当地亮丽,但是它们在2016年的表现又如?#25991;兀?/p>

            料哥带你们看一下数据,除了新华行业灵活配置表现比较稳健之外,其他4只2015年的明星基金,在2016年的表现可谓惨不忍睹:

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            通俗一点来说,就是前一年度的明星基金,在?#25991;?#30340;平均?#23548;?#34920;?#32456;?#20307;上来说要落后于全行业平均表现。也就是你如果在这个年度闭上眼球瞎买一只的偏股票型基金,在明年也大概率要比今年的那10只“明星基金”的?#23548;?#34920;现要好。

            毕竟,到现在为止,公募基金里能连续2年拿?#28966;?#20891;级表现的,也仅仅只有王亚伟一位而已。其他年度的冠军,目前大部分已经成为被基民们遗忘的“路人乙”。

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            七、选基建议

            指数型基金因为是被动管理、跟踪指数,基金经理的发挥空间和作用都比较低,选择什么指数基金主要是基于对于证券市场未来的期望,而主动管理型基金则更考验基金经理和管理团队的能力与水平,真的要“选”。

            从FOF(Fund of fund,基金中的基金)基金管理的角度来看,一般不会选择上一年度排名行业位居前列的基金,也就是那些被理财经理们力推而老百姓们很?#19981;?#25250;购的上一年度“冠军明星基金”,基本上并不会入FOF基金管理人们的法眼。

            FOF们而是会倾向于选择过去多年(比如3-5年)时间里的?#23548;ǎ?#19968;直位居行业上半区的主动管理型基金,这表明这些基金管理人的管理模式、投资体系更加稳定而可靠。


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