銀行理財經理們推薦的明星基金

            2019-03-09 20:02 來源:未知 作者:石家莊生活網1
            銀行理財經理們推薦的明星基金

            一、基礎池子構建

            我們的本文內容,是以Wind資訊終端里的所有開放式基金當中的普通股票型、偏股混合型基金為基礎基金池來進行統計,而不考慮債券型(包括增強債券型)基金和貨幣基金、另類基金(比如商品基金)等基金類型。

            二、剔除新發基金

            然后,我們還要再剔除掉一些新發基金。

            因為一般開放式基金在正式成立后,會有大約3 個月時間的封閉期和建倉期,隨后才進入到初期正式運行狀態。

            而一般來說,股票型基金在成立并運營1 年左右時間,才基本進入一個穩定的運行階段。

            因此,我們剔除了成立不滿 1 周年的股票型和偏股型基金。

            銀行理財經理們推薦的明星基金,為什么買了之后,業績這么差?

             

            三、剔除小基金

            另外,那些規模較小的“迷你基金”,比如目前就有大量基金份額不足5000萬份,這些迷你基金如果發生較大金額的申購或贖回等投資者日常交易行為時,會對基金凈值產生較大的沖擊,甚至于更為極端一些的,還有可能因為規模太小而被清盤。

            有鑒于此,我們還剔除了最近定期報告披露的季末基金凈資產低于1 億元規模的迷你基金。

            四、統計區間

            2006年1 月1日至2019年1月31 日。

            這么長的時間周期,期間經歷過幾輪牛熊行情大波動,更加能反映基金業的整體運營和狀況和基金公司/基金經理的管理水平能力。

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            五、明星基金可并不明

            那些在市場上階段性業績突出的“爆款基金”總是能更加引眼球,而且主要的財經媒體在披露基金信息時,也喜歡以上日凈值漲跌幅來進行排序,因此,這些基金往往也會被基民稱為“明星基金”。

            我們統計了 2006 年至 2017 年期間,每一年里面業績最好的那10只基金,在下一個自然年度里的表現。

            從統計的結果來看,相當令人震驚。

            總體來看,這些上一年度的“明星基金”在次一年度里面的業績表現,并不能夠持續良好的增長勢頭,下一年度業績的平均排名,甚至大部分年份處在公募基金全行業平均業績中位數以下!

            其中,2011年的“明星基金”們,在次年幾乎整體淪落到行業墊底的業績水平。

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            六、具體例子

            料哥舉個近期一點的具體例子。

            像是2015年度,由宋昆管理的易方達新興成長混合基金以171.782%的凈值增長率奪得年度冠軍,而富國低碳環保基金和新華行業靈活配置混合A基金增長率也雙雙超過160%排名二、三,而長盛電子信息主題混合基金則名列第四。

            銀行理財經理們推薦的明星基金,為什么買了之后,業績這么差?

             

            這5只基金在2015年的業績增長表現相當地亮麗,但是它們在2016年的表現又如何呢?

            料哥帶你們看一下數據,除了新華行業靈活配置表現比較穩健之外,其他4只2015年的明星基金,在2016年的表現可謂慘不忍睹:

            銀行理財經理們推薦的明星基金,為什么買了之后,業績這么差?

             

            通俗一點來說,就是前一年度的明星基金,在次年的平均業績表現整體上來說要落后于全行業平均表現。也就是你如果在這個年度閉上眼球瞎買一只的偏股票型基金,在明年也大概率要比今年的那10只“明星基金”的業績表現要好。

            畢竟,到現在為止,公募基金里能連續2年拿到冠軍級表現的,也僅僅只有王亞偉一位而已。其他年度的冠軍,目前大部分已經成為被基民們遺忘的“路人乙”。

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            七、選基建議

            指數型基金因為是被動管理、跟蹤指數,基金經理的發揮空間和作用都比較低,選擇什么指數基金主要是基于對于證券市場未來的期望,而主動管理型基金則更考驗基金經理和管理團隊的能力與水平,真的要“選”。

            從FOF(Fund of fund,基金中的基金)基金管理的角度來看,一般不會選擇上一年度排名行業位居前列的基金,也就是那些被理財經理們力推而老百姓們很喜歡搶購的上一年度“冠軍明星基金”,基本上并不會入FOF基金管理人們的法眼。

            FOF們而是會傾向于選擇過去多年(比如3-5年)時間里的業績,一直位居行業上半區的主動管理型基金,這表明這些基金管理人的管理模式、投資體系更加穩定而可靠。


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